「ドルコスト平均法」は何が有利で、何が有利じゃないのか:マネテク！

2026年08月14日

「ドルコスト平均法」は何が有利で、何が有利じゃないのか

こんばんは、積立大好き、コツコツ滝川＠マネテク！です。

つみたて投資の説明でほぼ必ず出てくる「ドルコスト平均法」。
言葉は有名ですが、何がどう有利なのかを説明しようとすると意外と難しい気がします。

今日は軽めに、この手法の性質を整理しておきます。特定の商品や行動を勧める話ではありません。

「毎月◯円分」買うということ

ドルコスト平均法とは、一定の金額を、一定の間隔で買い続ける方法のことです。
「毎月1万円分買う」であって、「毎月1口買う」ではありません。

ここが肝で、金額を固定すると、

・価格が高いとき → 少ししか買えない
・価格が安いとき → たくさん買える

という動きになります。
結果として、平均取得単価が「毎回同じ口数を買う場合」より低くなる、というのが数学的な性質です。

「損しない方法」ではありません

よくある誤解がここだと思います。

ドルコスト平均法は、平均取得単価をならす手法であって、損失を防ぐ手法ではありません。
価格が右肩下がりのまま終われば、当然マイナスになります。

「時間分散すればリスクがなくなる」のではなく、「買うタイミングを一点に賭けなくて済む」というだけの話ですね。

一括投資と比べるとどうなのか

理論的な話をすると、右肩上がりが期待できる資産であれば、早く全額を投じたほうが期待リターンは高くなります。
現金で持っている期間が長いほど、その分の値上がりを取り逃すからです。

なので「ドルコスト平均法のほうが儲かる」という説明は、正確ではありません。

では何が優れているのか。私が思うに、次の2つです。

・そもそも一括で投じるまとまったお金がない人にとって、現実的な唯一の方法である
・高値づかみの恐怖で動けなくなるのを防いでくれる

2つ目が意外と大きいと思っています。
投資で失敗するパターンの多くは、判断そのものより「怖くて売った」「怖くて買えなかった」という行動によるものですからね。

続けられることに価値がある

自動積立の設定をしておけば、相場が下がった月も自動的に買い付けが行われます。
自分の意思で毎月ボタンを押していたら、下がっている月ほど押せなくなるはずです。

つまりドルコスト平均法の本当の効き目は、計算上の有利さより「意思決定を減らせること」にあるのかなと思っています。

注意点

・下落局面で買い続けられるだけの生活防衛資金があるか
・積立額が、生活を圧迫していないか
・「毎月やっているから安心」と、中身を見なくなっていないか

3つ目は自戒を込めて。自動化は便利ですが、放置とは違いますからね。

年に一度くらいは、何をいくら積み立てているのか、コストはどうなっているのかを見直しておきたいところです。

投資は自己判断・自己責任で。この記事も、あくまで用語の整理としてお読みいただければと思います。

by ジョージ滝川 at 21:00 │ Comments(0) │ 投資信託

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